Vanliga frågor om evenemangskontrakt

Vad är evenemangskontrakt?

Evenemangskontrakt är en derivatprodukt som lanseras av OKX. Varje kontrakt definieras med hjälp av naturligt språk för att beskriva en specifik händelse, och användarnas utbetalningar bestäms av det slutliga resultatet av den händelsen. Varje evenemangskontraktspar representerar ett kontrakt med en potentiell utbetalning på 1 USDT.

Användare bedömer helt enkelt det troliga resultatet och väljer en riktning, och köper sedan kontraktsandelar i motsvarande riktning. Kontraktets aktuella pris återspeglar marknadens kollektiva bedömning av sannolikheten för att händelsen inträffar. Vid förfallo:

• Rätt bedömning: Varje kontraktsandel kan lösas in för upp till 1 USDT (minus en avräkningsavgift)

• Fel bedömning: Andelen blir värdelös; ingen avräkningsavgift tas ut

Exempel: En användare köper ett 1 Up-kontrakt för 0,01 USDT. Vid avräkning är kontraktet värt 1 USDT om uppåtgående riktning bekräftas.

Kärnfunktioner

• Tydlig vinst och förlust: Resultaten bestäms baserat på slutgiltiga fakta, med transparenta regler.

• Full marginal, ingen likvidationsrisk: Ingen hävstång, inga marginalanrop. Maximal förlust är lika med det belopp som betalas vid köpet; tvångslikvidation sker inte.

• Stäng positioner när som helst innan förfallo: Under kontraktets livstid kan användare sälja sina andelar i orderboken när som helst för att låsa in vinster eller minska förluster – du måste inte hålla dem tills de förfaller.

• Pris är lika med sannolikhet, peer-to-peer-handel: Köpare och säljare matchas genom en enhetlig orderbok. Priserna bestäms av marknadens utbud och efterfrågan utan plattformsprisintervention. Till exempel indikerar en uppåtgående kurs på 0,5 USDT att marknaden tilldelar cirka 50 % sannolikhet för att händelsen inträffar.

Evenemang och marknader

Vad är skillnaden mellan ett ”evenemang” och en ”marknad” i evenemangskontrakt?

• Evenemang: En definierad fråga som representerar ett specifikt ämne, som kan innehålla en eller flera marknader.

• Marknad: Den minsta handelsbara enheten. Varje marknad motsvarar en specifik fråga inom ett evenemang och genererar två typer av andelar: upp och ner.

Vilka är de grundläggande elementen i ett evenemangskontrakt?

Hur man handlar med evenemangskontrakt

Hur köper jag evenemangskontrakt?

Välj en riktning (upp eller ner) i orderboken, ange ett pris och en kvantitet och skicka ordern:

• Köp upp: Avgör att evenemanget kommer inträffa; köp upp-aktier till det aktuella priset

• Köp ned: Avgör att evenemanget inte kommer inträffa; köp ned-aktier till det aktuella priset

Vid köpet kommer ett motsvarande belopp av USDT att frysas som marginal (se marginalsektionen för mer information).

Hur stänger jag min position i förtid innan förfallo?

Innan avräkningsresultatet offentliggörs kan du sälja dina andelar i orderboken när som helst:

• Om priset rör sig gynnsamt kan du sälja tidigt för att låsa in vinster

• Om priset rör sig negativt kan du sälja tidigt för att minska förlusterna

Exempel (BTC-prisevenemang, tidig stängning):

En användare köper 100 upp-andelar för 0,40 USDT och spenderar 40,00 USDT. Upp-andelskursen stiger därefter till 0,72 USDT, och användaren säljer alla andelar:

Realiserad PnL ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Obs: Det faktiska erhållna beloppet är netto efter avgifter.

Vad händer om jag innehar till utgång utan att stänga för tidigt?

Vid utgången regleras kontraktet automatiskt – ingen manuell åtgärd krävs:

• Korrekt bedömning: Varje andel löses in för 1 USDT, minus en avräkningsavgift

• Felaktig bedömning: Andelar blir värdelösa; ingen avräkningsavgift tas ut

Exempel (BTC-prisevenemang, hålls till avräkning):

En användare köper 100 upp-andelar för 0,40 USDT. Vid förfallo överskrider avräkningspriset målpriset och upp vinner:

Avräkningsintäkter = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (före avgiftsavdrag)

Realiserad PnL ≈ +60,00 USDT (innan avgift dras av)

Om ned vinner blir andelarna värdelösa.

Regler för avräkning

Hur ser avräkningsprocessen ut för evenemangskontrakt?

Varje evenemang har explicita regler som definierar den underliggande tillgången, datakällan, avräkningstiden och hur marginalsituationer hanteras. Se regelbeskrivningen för det specifika evenemanget innan handel.

Avräkningsprocessen är följande:

1. Kontraktet löper ut; handeln stoppas

2. Systemet samlar in OKX-indexprisdata inom ett angivet tidsfönster.

3. Det genomsnittliga indexpriset inom tidsfönstret beräknas som avräkningspriset

4. Avräkningspriset jämförs med evenemangets målpris för att bestämma vinnande riktning.

5. Vinnande andelsinnehavares konton krediteras automatiskt 1,00 USDT per aktie (minus avräkningsavgift)

6. Förlorade andelar förfaller värdelösa

7. Kontraktet avregistreras automatiskt

Efter avräkning tillämpas PnL automatiskt på kontot och alla positioner stängs.

Exempel:

En användare innehar 500 upp-andelar för evenemanget ”Kommer BTC att vara över 85 000 USDT före 16:00?” Klockan 16:00 är OKX-indexpriset = 85 312 USDT (över 85 000 USDT):

• Avräkningsresultat: upp vinner

• Automatiskt krediterat till kontot (före avgiftsavdrag): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Hur hanterar plattformen omtvistade resultat?

Om det uppstår en tvist om kommer plattformen att hantera det genom en granskningsprocess. Att utlösa en granskning kan försena avräkningen. För specifika regler, se Handel med evenemangskontrakt och avräkningslogik

Handelsmekanismer

Vad representerar priset på ett evenemangskontrakt?

Varje andel är prissatt mellan 0,01 – 0,99 USDT, vilket direkt återspeglar marknadens kollektiva bedömning av sannolikheten att evenemanget kommer att ske:

Vad är orderbokslikviditetsdelning?

Uppåt- och nedåt-ordrar mappas automatiskt till motsatt sida av orderboken med hjälp av formeln (1 − pris), vilket delar likviditet:

Upp-kurs 0,66 → automatiskt mappad till Ned-kurs 0,34 (= 1 − 0,66)
Ned-kurs 0,38 → automatiskt mappad till Upp-kurs 0,62 (= 1 − 0,38)

Detta innebär att en säljorder som läggs på uppåtsidan samtidigt tillhandahåller köp-sidan likviditet för nedåtsidan, vilket avsevärt fördjupar marknadslikviditet.

Exempel: En användare lägger en säljorder på 200 upp-andelar till ett pris av 0,70 USDT. En annan användare kan köpa ned-andelar direkt till 0,30 USDT utan att vänta på en separat nedåt-säljorder.

Vilka ordertyper stöds för evenemangskontrakt?

(1) Limitorder

Användare anger ett pris för att lägga en order, som hamnar i orderboken och väntar på en motpart. Orderpriset måste vara en multipel av 0,01 USDT; annars kommer ordern att avvisas.

• Stöder orderläggning efter kontraktskvantitet

• Om orderpriset kan matchas omedelbart mot den aktuella orderboken, utförs den omedelbart (taker)

• Om den inte kan matchas omedelbart, stannar den i orderboken och väntar (maker)

(2) Marknadsorder

Inget pris är specificerat; ordern levereras omedelbart till bästa tillgängliga pris i den aktuella orderboken. Lämplig för användare som vill gå in i eller ut ur positioner snabbt. Plattformen tillämpar en mekanism för sämsta pris för att förhindra överdriven prisförskjutning på stora ordrar.

• Marknadsköpsordrar är endast denominerade i belopp

• Marknadsförsäljningsorder är endast denominerade i kontraktskvantitet

Obs: stora marknadsordrar kan påverka priserna avsevärt. Kontrollera alltid orderboksdjup innan du gör stora affärer.

För andra ordertyper, se: Grundläggande ordertyper

Annulleringsregler: Du kan avbryta en order när som helst innan den är helt utförd. För delvis utförda ordrar kan endast den ofärdiga återstående delen avbrytas; den utförda delen kan inte återföras.

Vad är skillnaden mellan köp-/säljläge och öppnings-/stängningsläge?

Evenemangskontrakt stöder både öppnings-/stängningsläge och köp-/säljläge:

• Öppnings-/stängningsläge: Inom samma marknad kan användare samtidigt inneha både uppåt- och nedåtgående kontrakt, som var och en kräver full marginal. Till exempel kräver innehav av 5 uppåtgående och 6 nedåtgående kontrakt samtidigt separat marginal för vardera: marginal för 5 uppåtgående kontrakt + marginal för 6 nedåtgående kontrakt.

• Köp/sälj-läge: Inom samma marknad kan användare bara hålla en ensidig position (upp eller ner). Om en användare till exempel redan har 5 uppåtkontrakt och köper 6 nedåtkontrakt, så nettar systemet positionerna vid exekvering – vilket resulterar i en slutlig position på 1 nedåtkontrakt – och frigör marginalen för de ursprungliga 5 uppåtkontrakten. Köp/sälj-läget förbättrar kapitaleffektiviteten.

Marginal

Hur beräknas marginalen för evenemangskontrakt?

Evenemangskontrakt använder ett system med full marginal:

Marginalkrav = Antal andelar × köpeskilling + avgifter
Maximal förlust = Använd marginal (total USDT betald vid köp)
Maximal vinst = (1,00 − köppris) × antal andelar − avgifter

Obs: Positioner i evenemangskontrakt kan inte likvideras och deltar inte i likvidationsprocesser på kontonivå. Om den övergripande kontorisken utlöses i korsmarginalläge kan ouppfyllda evenemangskontraktsorder annulleras för att skydda kontots övergripande hälsa.

Exempel (köpa upp):

Köp 500 uppandelar för 0,60 USDT:

• Marginal fryst ≈ 500 × 0,60 + avgift ≈ 300,xx USDT

• Maximal förlust (om ned vinner) ≈ 300,xx USDT

• Maximal vinst (om uppvinner) ≈ 500 × 0,40 − avräkningsavgift ≈ 199,xx USDT

Exempel (köp ned):

Köp 500 nedandelar för 0,40 USDT:

• Fryst marginal ≈ 500 × 0,40 + avgift ≈ 200,xx USDT

• Maximal förlust (om upp vinner) ≈ 200,xx USDT

• Maximal vinst (om ned vinner) ≈ 500 × 0,60 − avräkningsavgift ≈ 299,xx USDT

Positioner och PnL

Positionsvärde

Aktuellt positionsvärde = Antal andelar som ägs × aktuellt marknadspris

Observning: detta värde (inklusive flytande PnL) kan inte användas som marginal.

(Exempel:)( En användare håller 200 BTC-uppandelar; aktuellt marknadspris = 0,75 USDT:)

(Nuvarande positionsvärde = 200 × 0,75 = 150 USDT)

PnL-beräkningar
(1) Hålls till förfall och avräknas:

• Vinstsida: varje andel löses in till 1,00 USDT, minus avräkningsavgift

• Förlorande sida: andelar blir värdelösa; ingen avräkningsavgift

(2) Förtida stängning före förfallo:

Realiserat PnL = (genomsnittligt säljpris − genomsnittligt köppris) × såld kvantitet − försäljningsavgift

(3) Flytande PnL (flytande under innehavsperiod):

Flytande PnL = (aktuellt marknadspris − genomsnittligt köppris) × innehavda andelar

Avgifter

Hur beräknas avgifter för evenemangskontrakt?

Handelsavgifter

• Taker-avgift = K1 × C × (P × (1 − P))²

• Maker-avgift = K2 × C × (P × (1 − P))²

Avräkningsavgift

• Vinnande sida: Använd Taker-formeln med P = 0,01 för att beräkna avräkningsavgiften (ungefär 0,01 %)

• Förlorande sida: Ingen avräkningsavgift tas ut

API-integration och integrering av AI-agenter

• Kontolägen som stöds: Terminsläge, läge för flera valutor och portföljläge. Spotläge stöds inte.

• Positionsläge: API-åtkomst stöder endast isolerat marginal-läge.